Italiens tidlige økonomi, der var baseret på landbrug, blev ødelagt af verdens krigsherredømme. Nationen indledte en industrialiseringsforfølgelse, der drev dens udvikling. Den italienske industrialisering blev begunstiget af faktorer som fremkomsten af det europæiske fællesmarked i 1957 og en stor arbejdsstyrke. Den italienske økonomi afspejlede en anslået gennemsnitlig BNP-vækst på 5.8% årligt fra 1951 til 1963 og 5% fra 1964 til 1973. 1970'erne oplevede imidlertid en periode med social uro og økonomisk og politisk kaos som ledighed og inflation steg. En række reformer vedtaget i 1980'erne lette væksten i en økonomi, der er karakteriseret ved små og mellemstore virksomheder, smykker, lædervarer, tekstiler, maskinudstyr, tøjtillbehør, møbler og sko. Den italienske økonomi blev påvirket væsentligt af den store recession, men genopbyggede sig selv. I dag er Italien rangeret som den 8th største nation med nominelt BNP, og den har den største økonomiske økonomi i BNP i BNP ved købekraftparitet (PPP).
Turistindustrien
Det skønnes, at turismen tegner sig for 11.8% af Italiens BNP og 12.8% af de samlede job. Landet kan prale med 51 UNESCO som verdensarvsteder, det meste af ethvert andet land i verden. Byerne Pisa, Rom, Firenze, Trento, Venedig, Trieste, Milano og Torino er blandt de mest besøgte byer i landet. Besøgende flocker til Italien fra lande som Tyskland, Kina, Østrig, USA, Schweiz, Frankrig og Storbritannien. I 2014 modtog Italien cirka 48.6 millioner besøgende, hvilket gør det til den femte i verden efter antal internationale ankomster. I 2015 tegnede internationale besøgende næsten 36 mia. Euro, hvilket svarer til 7.2% af værdien af Italiens eksport. Forskellige fremskrivninger anslår, at det vil afspejle væksten i de kommende flere år.
Fremstillingsindustrien
I stedet for en stor pool af globale multinationale selskaber har Italien flere små og mellemstore virksomheder, hvoraf de fleste er grupperet i klynger. Disse virksomheder specialiserer sig i produkter af høj kvalitet og lavere lønomkostninger gør det muligt for dem at modstå konkurrence fra kommende økonomier. Norden er hovedsagelig industrialiseret med et netværk af private virksomheder. Fremkomsten af Fiat Company i Torino i 1899 lette udviklingen af en bilindustri i Italien. Industrien blev decentraliseret efter etableringen af andre bilfabrikker i Napoli, Milano og Brescia. Industrins stagnation i 1970'erne begyndte at forbedre sig i 1990'erne. Italien kan prale af nogle af de største biler pr. Indbygger. Jern- og stålindustrien i Italien er blevet privatiseret siden 1990'erne. Fire omfattende jern- og stålplanter fra den gamle republik fortsætter med at operere i Trieste, Genova, Taranto og Piombino. Den nordvestlige del af Italien er hjemsted for den "Industrielle Triangle", der forbinder Milano, Torino og Genova, og er præget af en moderne gruppe af industrier med fokus på flådeproduktion, maskineri, rumfart og biler. De centrale og nordøstlige regioner har små virksomheder med højt håndværk og lavteknologi. Sassuolo er for eksempel kendt for produktion af keramiske fliser, mens Nogara er kendt for produktion af træmøbler. Andre virksomheder specialiserer sig i tekstiler, smykker, fodtøj, apparater og reservedele, tøj og værktøjsmaskiner. Italien har også mange kemikalier og mad- og drikkevareproduktion spredt over hele landet.
Landbrugsindustrien
I alt blev 1.6 millioner gårde identificeret i Italien i 2010, hvilket i alt er 12.7 millioner hektar jord. 63% af disse gårde ligger i det sydlige Italien. Næsten alle gårdene er familiedrevne og har en gennemsnitlig størrelse på otte hektar. Landbrugsproduktionen i nationen sluttede med jordreformsloven (1950), som omfordelte jord og lette en effektiv udnyttelse af jord. Handlingen blev efterfølgende reformeret for at rette op på sine svagheder. Kornfelter tegner sig for 31% landbrugsjord, mens oliventræplantager og vinmarker optager henholdsvis 8.2% og 5.4% af arealet. Sukkerroer tegner sig for 2.4% af arealanvendelse og 2.4% til gartneri. Syditalien producerer stort set citrusfrugter og hvede, mens den nordlige region producerer mejeriprodukter, majs majs, frugt, kød, sojabønner, ris og sukkerroer. Italien er verdens største producent af vin, herunder den populære Piemontees Barolo, Frascati, Barbaresco og Toscana Chianti. Landet er en førende producent af frugter som appelsiner, kiwi frugter, ferskner, oliven, blommer, citroner, æbler, kirsebær, abrikoser og druer. Italien har også blomstrende fiskeri og husdyrsektorer.
Servicesektor
Den italienske servicesektor er en industri, der fortsætter med at vokse. 68% af italienerne arbejder i servicesektoren, hvilket bidrager til 74% af landets BNP. Banksektoren blomstrede i middelalderlige Italien, og det er stadig en vigtig del af den moderne Italiens økonomi. UniCredit Bank er blandt de bedste i Europa med hensyn til markedsværdi. Italien er hjemsted for verdens næststørste forsikringsselskab i indtægter, nemlig Assicurazioni Generali. Italiens borgere betjenes af et netværk af banker og andre kreditvirksomheder. Den blomstrende turistindustri har udløst udviklingen af hotel- og boliginfrastruktur samt rejseselskaber. Landets 4,600 miles af kystlinje har mange havne, der understøtter søtransport. De italienske jernbanelinjer forbinder ikke kun dets byer, men også andre europæiske nationer. Italien har også udviklet et ekspansivt vejtransportsystem ud over effektiv lufttransport. Italiens telekommunikationssektor er imponerende i antallet af abonnenter og internetindtrængningshastigheder.
