Paraguay er klassificeret som en mellemindkomst nation, og BNP var omkring $ 3.4 milliarder i 1986 i forhold til $ 58.3 milliarder i 2014. Paraguay økonomi er stærkt afhængig af landbrugsprodukter, hvoraf nogle som sojabønner og majs eksporteres i store mængder. Dens få mineralressourcer kombineret med politisk ustabilitet er nogle af de udfordringer, den har haft at gøre med i sin søgen efter økonomisk udvikling. Landet har haft gavn af positive økonomiske forandringer i 1970'erne, der går ind i 1980'erne på grund af afbrydelsen af dets vandkraftpotentiale, eksport af kontante afgrøder, byggeri og landbrugs-kolonisering. Landbrugsøkonomien var i centrum af landet, og denne over-reliance sammen med lave skatteindsamlinger lette en økonomisk tilbageslag. Fordelingen af de økonomiske fordele bliver endnu mere ulige. Paraguay har nogle økonomiske fordele som stor vandkraft og en ung befolkning. Paraguay's regering har været ivrig efter at udvikle dette potentiale for at forbedre landets økonomiske stilling.
Landbrugsindustrien
Omkring 20% af landets årlige bruttonationalprodukt er afledt af landbruget, der er ansvarlig for ansættelsen af 45% af Paraguay's arbejdsstyrke. Denne industri oplevede en hurtig udvikling i 1970'erne og 1980'erne, idet priserne på sojabønner og bomuld steg, mens landbrugskolonisering muliggjorde, at flere arealer kunne anvendes til dyrkning. Sektoren blev dog alvorligt påvirket af oversvømmelser og tørke, hvilket nedsatte de gennemførte fremskridt. Landet kan dyrke passende basale fødevarer til at være stort set selvforsynende. Hvede, majs og cassava rang som Paraguay største fødevareafgrøder. Sojabønneproduktionen blev fremmet i 1960'erne, og ved 1980s var den blevet landets mest fremtrædende afgrøde. En italiensk-paraguayansk koncern har opført en $ 10 million bomuldsspindinganlæg nær Asuncion og de forarbejdede bomuldshoveder og eksporteres primært til Brasilien og Italien. Brasilianske investorer har yderligere konstrueret og renoveret andre bomuldsmøller. Paraguay producerer også kaffe, citrusfrugter, jordnødder, ris, sukkerrør, sorghum, bønner og søde kartofler. Chaco-regionen, såvel som landets østlige sletter, er hjemsted for en mejeri- og ranchindustri. Oksekødseksport udgør en vigtig del af landets landbrugsindustri. Paraguays skove opfylder tilstrækkeligt de lokale behov for brændsel og tømmer, selv om logning til eksport har reduceret statens engang rigelige skove.
Fremstillingsindustrien
De første fremstillingsindustrier i landet forarbejdede læder og skjuler fra sine mange quebracho træer og rigelige kvæg. Sådan småskala fremstilling som tekstiler blomstrede under Francia-diktaturet. Tekstil- og lædersubsektorerne i Paraguay understøttes af tilgængeligheden af kvæghud og bomuldsfibre. Træproduktion og forarbejdning er en anden vigtig sektor i Paraguay. Landets indfødte træarter har unikt træmateriale, og det kan prale af over 18 millioner hektar tropisk skov. Dette træmateriale omdanner til højkvalitetsprodukter fra bygge- og tømrerkomponenter, tømmer til gulvbrædder. Den farmaceutiske sektor i landet har vokset støt og er nu i stand til at levere 70% af det lokale forbrug. Sektoren har konkurreret udenlandske virksomheder, og det er endda eksport af stoffer. Paraguays primære produktion drejer sig om mad og drikkevarer, ikke-metalliske mineralske varer, papir og huder og pelse. Importen truer dog tekstilsektoren i Paraguay. Landet er også den største eksportør af økologisk sukker i verden, og det har også en betydelig cementproducerende sektor.
Energi Industri
Vandkraft repræsenterer næsten 100% af Paraguays elektricitet, hvor 90% af den producerede elektricitet eksporteres hovedsageligt til Argentina og Brasilien. Paraguay vandkraft dæmninger er Corpus Christi, Itaipu Dam, og Yacyretá Dam. Disse dæmninger ligger langs Paraná og Paraguay-floderne, og de blev etableret som et resultat af samarbejder med Brasilien og Argentina. National Electricity Administration overvåger landets elmarked fra generation til distribution. Kun to virksomheder køber elektricitet fra det statsejede elværker og besidder indrømmelser for at sælge og distribuere det. Itaipu Dam har 13.3 gigawatt i strømgenererende kapacitet, som er den 2 største i verden. Paraguay forbruges kun 16% af sin 50% samlede andel af dæmningen i 2004, og resten blev kanaliseret til Brasilien. Yacyretá Dam har en installeret kapacitet på 900 megawatt. Mere end 60% af elforbruget i Paraguay udnyttes i Asunción-området. 41% af den elektricitet, der forbruges i staten, udnyttes af husholdninger, mens 18.3% og 26% anvendes til henholdsvis kommercielle og industrielle formål. Næsten 90% af Paraguays indbyggere havde adgang til elektricitet i 2005.
tjenesten Industri
Omkring 51% af landets BNP er afledt af servicesektoren. Handel og transport er den vigtigste delsektor, da Paraguay har været i stand til at drage stor nytte af Parana- og Paraguay-floderne. At være en landlocked nation, disse to floder er af særlig betydning for sin økonomi. Importen af varer især fra Brasilien og Argentina til salg og også til ulovlig genudførsel skaber job i servicesektoren. Andre servicesubsektorer bidrager endnu en væsentlig del til Paraguay's BNP. Paraguays territorium repræsenterer forskellige talrige turismeaktiviteter. Det har en varieret geografi og passende vejr. Nationen er også stolt af en fortryllende historie og unik folkemusik. Mange bybefolkninger kan lide at feriere i landlige rancher ud over nogle globale turister. Besøgende kan deltage i sejlsport, ridning, svømning og vandreture. Landdistrikter, der beskæftiger sig med landbrug og husdyropdræt, byder turister interesseret i at deltage i sports-, afslapnings- og markaktiviteter. En af disse virksomheder er Agroganadera Jejui, som ligger 291 km fra Asunción. Det tilbyder førsteklasses betingelser for flodture og fiskeri.
Bank og Finans
Banksektoren fortsætter med at komme sig tilbage fra 1995-likviditetskrisen, da rapporter om omfattende korruption tvang flere vigtige banker til at standse driften. Udenlandske virksomheder ejer helt eller delvist Paraguays finansielle institutioner. Republikken Central Bank har til opgave at forhindre en sådan krise, som den, der er vidne til 1995, fra at finde sted igen. Sudameris Bank er blandt de institutioner, der opererer i landet. Paraguays aktiemarked har fungeret siden 1993, selv om den økonomiske usikkerhed og en tradition for familiedrevne virksomheder tiltrak en lav investering i 1990'erne. En stor kreditforeningsindustri eksisterer også i Paraguay, som ikke er medtaget i centralbankens ansvarsområde.
